Chinese eyes sparkle over silver

Updated: 2012-11-06 11:18

By Tom McGregor ( chinadaily.com.cn)

 

Gold usually enjoys the spotlight in the metals market. The preciousmetal is considered a safe haven to purchase when the globaleconomy faces a slowdown or amidst political turmoil. Meanwhile,silver frequently gets overlooked.

However, demand for silver has gotten more alluring for Chineseinvestors, and some metals experts have forecast a renewed silverboom in the country.

The Beijing Antaike Information Development Co, an informationcenter on the Chinese metals and industrial markets, has recentlyissued its report on silver prices. Analysts forecast that China’s silverdemand could rise by as much as 10 percent in 2013.

“Where’s the demand for silver coming from?” According to Resource Investor news website, “around 33 percent is from jewelry and coins, with the remainder in use for photography, solarand electrical appliances, said Antaike analysts.”

Related: Silver demand expected to jump 10% in 2013

Resource Investors added, “this is a record level for Chinese silver demand – and good newsfor silver investors, since China is the world’s second biggest user of the metal.”

China’s enthusiasm for silver surged to higher levels of excitement. Yang Guohui at HunanYishui Rare & Precious Metals Recycling Co told Bloomberg earlier this month that, “I’m bullishon silver, so I personally have stockpiled three tons at home.”

Some Chinese investors have begun to place their bets on silver rather than with gold. Silver ismuch cheaper and plays a more pivotal role in the economy as essential component elementsfor the manufacturing of electrical appliances.

Retail sales of silver jewelry have risen in popularity too. Shi Heqing, Antaike analyst, disclosedin his report that silver jewelry in the country had jumped 19.3 percent during the first eightmonths as compared with the previous year.

Shi forecasted that silver’s demand could rise to 7,700 metric tons next after witnessing a 6-8percent increase in 2012.

Strong consumer demand for silver jewelry appears sustainable since there’s a growing middleclass in the country and Chinese consumers have larger disposable incomes while shoppersare getting more accustomed to pay for luxury goods.

Additionally, silver is a necessary ingredient for building solar panels. The world has taken astronger interest in alternative sources of energy and show greater appreciation for eco-friendly companies. Solar energy reduces China’s dependence on coal and oil for electricityuse in households, and reduces carbon emissions.

Beijing has set an ambitious goal, shooting for 21 gigawatts of solar-power installation by 2015,which compares with an installation of 2.6 gigawatts in 2011, as disclosed by Bloomberg.

Other factors have sparked rising silver prices. “After the US Fed’s QE1, (December 2008 –March 2010) silver rocketed 53 percent almost twice the jump as gold.” According toBloomberg, “and for QE2, (ending June 2011), silver rose 24 percent. Morgan Stanley predictsthat silver again will return more than gold after QE3 was announced in September.”

The Fed’s quantitative easing was intended to create more American jobs, but the nation’sunemployment rate has continued to hover at around 8 percent or above since monetarypolicies were implemented.

The measures have ignited higher rates of global inflation and boom times for commoditiesmarkets speculators who trade oil, minerals and precious metals.

The Shanghai Gold Exchange has also experienced large spreads between overseas domesticprices due to government taxes and transportation costs. The spread averages $40 perkilogram, but in May 2011 it had risen to over $200/kg.

Global supply of silver has increased as well. “On the supply front mine production increasedfor the ninth consecutive year in 2011 to 761.6 million, a modest increase of 1.4 percent, dueto gains from the by-product of gold, lead and zinc,” according to Angel Broking of Commodities& Currencies news.

Therefore, silver miners have increased supply while selling at higher prices. Yet sooner orlater price parity would return. Rising supply cannot sustain higher prices for the long termdespite rising demand from China. This would be something for silver investors to ponder in theyears ahead.

The views do not necessarily reflect those of China Daily.

McGregor@chinadaily.com.cn

Advertisements
Leave a comment

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: